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对财务自由问题的计算  

2011-10-27 12:49:44|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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本文是为了计算一个人如何才能达到财务自由。

假设一个人在每年收入2万元,他把投入一万元进入资本市场,另外一半用于消费,那么也就是说,他每年需要的消费水平是一万元,在此情况下,他何时才能仅靠资本收益达到同样的消费水平呢?本文就是回答这个问题的。

我认为很多人都能实现消费一半储蓄一半的生活的,这种生活不难达到。

我们可以考虑如下几种情况,那就是当你的资本收入与你的现有消费水平相当时,那么你就基本上达到了财务自由了。这就是表中桔黄色数字所代表的意义。

当你的资本收入达到了你的消费水平的十倍时,也就是你的收入的五倍时,那么如果此时你不再工作,而完全依靠资本生活,那么我将认为资本市场的波动性将对你的生活构不成任何损害了。这就是表中蓝色数字代表的意义。

当你的资本收入达到了你的消费水平的你的消费水平的100倍,也就是你的收入水平的五十倍时,那么你将可以大大高于自己的现有消费能力,你将可以过上梦寐以求的富豪生活。这就是表中红色数字代表的意义。

当你的资本收入达到了你的消费水平的1000倍,那么你将是国内比较少见的超级富豪,真正的钻石王老五,这就是表中浅蓝色数字代表的意义。

当你的资本收入水平达到了你的消费水平的一万倍,那么我想你可以比肩巴菲特了,这就是图中棕色数字代表的意义。

5% 10% 15% 20% 25% 30% 40% 50%
1 1.05  1.10  1.15  1.20  1.25  1.30  1.40  1.50 
2 2.10  2.21  2.32  2.44  2.56  2.69  2.96  3.25 
3 3.21  3.43  3.67  3.93  4.20  4.50  5.14  5.88 
4 4.37  4.77  5.22  5.71  6.25  6.85  8.20  9.81 
5 5.59  6.25  7.00  7.86  8.82  9.90  12.48  15.72 
6 6.87  7.88  9.06  10.43  12.02  13.87  18.48  24.58 
7 8.21  9.66  11.41  13.51  16.03  19.03  26.87  37.87 
8 9.62  11.63  14.13  17.22  21.03  25.74  38.61  57.80 
9 11.10  13.79  17.24  21.66  27.29  34.46  55.06  87.70 
10 12.66  16.17  20.83  26.99  35.12  45.80  78.08  132.55 
11 14.29  18.79  24.96  33.39  44.89  60.54  110.31  199.83 
12 16.00  21.67  29.70  41.07  57.12  79.70  155.43  300.74 
13 17.80  24.84  35.15  50.28  72.40  104.61  218.61  452.11 
14 19.69  28.32  41.43  61.34  91.50  137.00  307.05  679.17 
15 21.68  32.15  48.64  74.60  115.37  179.10  430.87  1019.75 
16 23.76  36.37  56.94  90.52  145.21  233.83  604.22  1530.63 
17 25.95  41.00  66.48  109.63  182.52  304.98  846.90  2296.94 
18 28.25  46.10  77.45  132.55  229.15  397.47  1186.66  3446.41 
19 30.66  51.72  90.07  160.06  287.43  517.71  1662.33  5170.62 
20 33.19  57.89  104.58  193.08  360.29  674.02  2328.26  7756.93 
21 35.85  64.68  121.27  232.69  451.36  877.23  3260.56  11636.40 
22 38.64  72.14  140.45  280.23  565.21  1141.40  4565.79  17455.60 
23 41.58  80.36  162.52  337.28  707.51  1484.82  6393.10  26184.40 
24 44.66  89.39  187.90  405.73  885.38  1931.26  8951.34  39277.60 
25 47.89  99.33  217.09  487.88  1107.73  2511.64  12532.88  58917.39 
26 51.28  110.27  250.65  586.46  1385.66  3266.14  17547.03  88377.09 
27 54.85  122.29  289.25  704.75  1733.08  4246.98  24566.84  132566.63 
28 58.59  135.52  333.63  846.70  2167.35  5522.07  34394.58  198850.95 
29 62.52  150.07  384.68  1017.04  2710.19  7179.69  48153.41  298277.43 
30 66.64  166.08  443.38  1221.44  3388.73  9334.60  67415.78  447417.14 

本文假设你现在已经三十岁,你将会工作到六十岁,也就是说你将可以工作三十年。

表中的收益率必须是扣除了通货膨胀后的实际收益率,我国的通货膨胀率长期看大约是3%,所以你得让你得让上面的收益率大概加上3%,才是名义收益率。

从上表的分析我们可以看出,假如你的收益率是5%,对应的名义收益率大约是8%,这大约是目前的公司债券的收益级别,或者是垃圾公司的ROE的级别,那么你是不可能致富的,你将只能过上小康水平的生活。但是该种投资方式依然能够使你能够在15年后实现财务自由,实现退休。如果你不退休,那么你在六十岁退休时将可以实现现在的3.3倍的生活水平。

假如你的收益率是10%,对应的名义收益率是13%,这个收益率是债券不可能达到的收益率,如果你对股票进行指数投资,那么你将可以实现这个收益率,据认为,美国的股市的长期收益率大约是这个水平。在这种投资方式下,你将可以用八年时间实现财务自由。并且可以用26年时间让你的资本收入水平达到现在的十倍,当他工作三十年退休时,资本收入可以达到现在的消费水平的16.7倍之多。

假如你的收益率是15%,对应的名义收益率是18%,长期内达到这样的ROE水平的公司而且还能一直成长的公司是非常优秀的公司了,但是我依然相信一个卓越的投资分析师是能达到这样的收益率的。我认为这是一个非常聪明而且肯努力的人能够指望达到的水准,如果你能做到,那么恭喜你,你将在5年内达到财务自由,18年就能过上现在十倍的生活,假如你不想退休,而是继续工作到六十岁,那么你退休时能实现现在66倍的生活水平。

假如你的收益率是20%,对应的名义收益率大约是23%,据传说,这是巴菲特能够保持的收益率。能够长期内维持这个ROE的公司是非常优秀的公司,但是大多数公司只能在短期内达到这个ROE,特别是,要想达到这个ROE还要高成长,那必须在特定的历史条件下才能做到,譬如我国在此之前的二十年黄金发展期。假如你能达到这个收益率,那么你将能够用五年时间实现财务自由退休掉,13年之后达到现在的生活水平的十倍,26年后达到现在的收入水平的100倍,退休时,你将能达到现在的消费水平的244倍。假如你是天才,能够长期坚持,那么我认为你是可以达到这个水准的。

好了,上面的我想我已经说得差不多了,我本人认为我能达到实际收益率15%的那个水平,我认为我至少能达到10%的收益率水平,在上帝照顾我的情况下,我认为我有可能达到20%的实际收益率水平。由于本人基本上没有啥消费欲望,目前已经超越了储蓄一半的水准,而未来的收入还处于比较快速的增加之中,我相信我的这个计划是可行的。本人目前的收入是五万元,每年预期储蓄2.5万元,消费2.5万元,我认为假如我不提前退休,而是工作到六十岁,按照我的期望中值,大概能够拥有一千一百万的实际资产(扣除通胀),低值大概在415万,高值大概在3000万.考虑到工作收入在近两年内还会提高不少,而且目前正在开辟新的收入来源,我认为这些目标可能不是那么难以实现。

至于有的人说他想获得每年50%以上的收益率等等,我认为那基本上是在说梦话。我认为获得每年25%以上的实际收益率,也就是28%的名义收益率,基本上就是天方夜谭了,除非是上帝恩赐。当然,我还是为那些人计算了在这些情况下他们可能达到的收入水平。假如他每年投入一万元,在年均25%的收益率下,三十年后可以达到3388万,在年均30%的收益率下,三十年后可以达到9334万,已经接近亿万富翁的水准了,在年均40%的收益率下,30年后可以达到6.7亿,在50%的收益率下,30年后可以达到44.7亿。

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